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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可

XristianBale 發表於 2022/7/28 下午12:54:40
看板Stock標題Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可作者
XristianBale
 (The Dark Knight )時間推噓 7 推:7 噓:0 →:17

※ 引述《waitrop (嘴砲無雙)》之銘言：
: TQQQ存股韭菜日記,

最近也在玩TQQQ/SQQQ遊戲
小弟就獻醜一下國中數學的推理

因為三倍槓桿都是當日結算
(這裡的a b都是正數 繪曲線看第一象限就好)

第一天漲a% 第二天漲b%
一倍總值 (1+a)(1+b) = 1 + (a+b) + ab
三倍總值 (1+3a)(1+3b) = 1 + 3(a+b) +9ab

(a+b)變成 3(a+b) 理所當然 尾巴的8ab是多賺的


第一天漲a% 第二天跌b%

一倍總值 (1+a)(1-b) = 1 + (a-b) - ab
三倍總值 (1+3a)(1-3b) = 1 + 3(a-b) -9ab

(a-b)變成 3(a-b) 理所當然 尾巴的-8ab是多賠的


第一天跌a% 第二天跌b%
一倍總值 (1-a)(1-b) = 1 - (a+b) + ab
三倍總值 (1-3a)(1-3b) = 1 - 3(a+b) +9ab

(a+b)變成 3(a+b) 理所當然 尾巴的8ab是少賠的


結論:
連漲 --> 多賺8ab
漲跌 --> 多賠8ab
連跌 --> 少賠8ab

所以3倍真的不能長期持有嗎?
如果不扣槓桿手續費那些
還真的不一定
要把每日漲跌幅丟進去回測才知道

如果連漲或者連跌的部分比來回抽差多
搞不好還真的比1倍槓桿的報酬率高(未扣手續)

像NASDAQ 這種長期向上的 漲多跌少
3倍槓桿應該是比1倍的要強才是


--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.23.138.90 (臺灣)
※ PTT 網址
※ 編輯: XristianBale (211.23.138.90 臺灣), 07/28/2022 12:56:04
推

cutbear123 07/28 13:00就算長期向上也要忍過人心的關卡 跌30%就哎爸叫母

→

cutbear123 07/28 13:00惹 更何況是動輒50%+的跌幅

→

Justisaac 07/28 13:00所以最好從大跌後分批進場開始 例如現在

→

Justisaac 07/28 13:00等你+1000% 再-50%就會覺得還好

→

Justisaac 07/28 13:01一開始all in 直接吃-50% 大概這輩子都不會碰

推

MinaseShou 07/28 13:03單看槓桿ETF的報酬，會受波動性影響

→

MinaseShou 07/28 13:04https://i.imgur.com/WxR2BLj.jpg 看Proshares提供
→

MinaseShou 07/28 13:04的表格就很清楚了

推

Wishmaster 07/28 13:042022這波一堆人就撐不住了吧...

→

MinaseShou 07/28 13:04如果波動度超大，就算長期向上也會賠錢

→

MinaseShou 07/28 13:05相反的如果波動度小，那個複利效果是很驚人的

請問他這個表格波動度的定義是什麼? 就我文中的計算範例 如果一年內連續大漲100% 然後連續大跌50%回到原點 或者一年內連續大跌50% 再連續大漲100%回到原點 3倍還是比1倍強 這樣波動率算大嗎?

※ 編輯: XristianBale (211.23.138.90 臺灣), 07/28/2022 13:10:35
推

horseorange 07/28 13:08推樓上

→

ffaarr 07/28 13:103倍比1倍強沒用啊，你承擔3倍風險，要拿3倍報酬才行

你講得很正確 漲的時候三倍 跌的時候自然也要多賠 這是理所當然的 但很多討論包括我這篇 應該是在說明 來回抽差的摩擦成本 不見得3倍就比1倍差 要看每日漲跌走勢

推

Justisaac 07/28 13:11樓上.......存10年是多拿超過3倍不少......

※ 編輯: XristianBale (211.23.138.90 臺灣), 07/28/2022 13:14:36
推

MinaseShou 07/28 13:13樓上哆啦王XD 那個報酬率要看怎麼定義吧？

→

ffaarr 07/28 13:14我是回應原po最後一句話。

→

ffaarr 07/28 13:15過去10年當然會贏3倍，重點是探討有多少機率會贏

恩恩 我最後一句的意思應該是 長期向上 不僅3倍的報酬贏過1倍 連摩擦成本也贏過1倍 就是文中8ab的累積

※ 編輯: XristianBale (211.23.138.90 臺灣), 07/28/2022 13:16:37
推

MinaseShou 07/28 13:15波動度可以計算，我是用Porfolio visulaizer 去看

→

MinaseShou 07/28 13:15的

→

ffaarr 07/28 13:15有些走勢會贏有些走勢會輸，問題是要怎麼事先分析

→

ffaarr 07/28 13:16才知道合不合理，而不是只看過去10年贏就好。

→

Justisaac 07/28 13:18小問題就是，你很難從歷史中找到類似過去10年的資料

→

Justisaac 07/28 13:18因為qe是2008後才開始，人類歷史首次人為製造通膨

→

saladim 07/28 13:33波動度在這表的定義是?
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