[心得] FED 3月份縮表後的成果變化
討論今年3月份後FED縮表狀況後
先說明FED的資產負債表的意思
大概就幾個項目
政府財政部 流通貨幣 銀行準備金總額 逆回購金額
這邊的流通貨幣不是指的什麼M0 M1之類的
就是鈔票不在銀行 財政部門中 FED控制的 都泛指流通貨幣
QE時 如圖https://i.imgur.com/3FwgpBs.png
QT時 如圖https://i.imgur.com/MFORWVL.png
已知2020年3月 為FED執行無限QE的時間
2021/3月 VS 2020/3月 如圖https://i.imgur.com/mopPckR.png
流通貨幣 供給量年增16.5%
2022/3月 VS 2021/3月 如圖https://i.imgur.com/zsFRg1f.png
流通貨幣 供給量年增6.6%
以最新2022/10/19 來比較去年同期 如圖https://i.imgur.com/n3yErKM.png
流通貨幣 供給量年增3.6%
那麼流通貨幣狀況已知 那麼各位自行思考貨物/服務 生產力是否比去年同期增加
------------------------------------------------------------
再來就是看FED 3月份後縮表的狀況
如圖:https://i.imgur.com/aUV5Jls.png
簡單說 就是FED已經收回鈔票2000億美元
雖然帳面上銀行準備金少了7000億美元 但多數流向逆回購中 還有財政部的提款
而財政部也減少了約900億現金
整個流動方式如圖https://i.imgur.com/3OShgsX.png
其中銀行準備金這7000億中
其實還有包含財政部的運作
例如 財政部將銀行中提出1000億後 轉至逆回購中持有FED的短期債券
其目的就是減少銀行過多的銀行準備金 減少銀行壓力避免流到流動貨幣
各位可以自行試算
好消息是 上週債券市場大幅下跌而 銀行準備金已連兩週上升
1.但不確定是財政部的資金調動 在逆回購與銀行間變換
2.還是銀行的信心回籠 願意提高自身資產負債
而目前看似財政部現金是維持800億美元左右
還可以持續觀察
通膨部分 流通貨幣年增目前大概就落在3.6%左右
其實就完全看 生產/服務力跟去年同期有沒有明顯下降或上升
就大概猜得出來通膨會不會得到控制了
以上
--
建議買入 航運&航空&半導體 避險
一樓的勇氣我看是梁靜茹給的哦
錢還是變多 生產力沒有提升 看來通膨會繼續!!
一樓是認真還是反串 認真的建議先去公園卡位
韭留美?
銀行開始搶錢了 FED大成功0..0
一樓唉低 就反串仔呀
請問逆回購是什麼意思?
股市的錢還是一樣多沒差
供給沒上來 就只好把需求打到歪 至於如何打歪需求..
..
60%美元、10%日幣,30%閒錢台幣,就問怎麼輸?
不知這邊的數字來源,建議由具公信力的網站如聯準會
直接擷取來說明,以確認這邊的數字具正確性,這樣後面
的推論才有意義.
我說真的FED官網的數據很清楚 且能下載 怎不去對一下就知道了 這個有什麼好造假的....
※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 15:35:20可能沒有詳看資料吧 謝分享
有人分享就很好了 有疑慮自己去查是不會膩
謝謝分享
可是QT 最想縮的部分是隔夜逆回購repo的部分啊,看
起來反而是銀行準備金被抽最兇,感覺這樣沒有達成
目的,這樣下去還可能會造成流動性持續下降的問題
大部分的熱錢還是繼續留在貨幣基金那邊
如果FED沒有把repo的錢 大幅抽水之前,要讓通膨快
速下降 我覺得很難
啊啊
美金流到非美國人的手上 就不是作者完全說的算了
謝謝分享數據,雖然不是很理解,但很感謝
銀行準備金跟貨幣流量間有 倍數關係的乘數效果 不是
一換一的零和 準備金下降 流動性降低是對了
不過銀行準備金 還是要維持到一定,如果太低的話
造成流動性不足,銀行端可能會出問題喔,一個不小
心變成黑天鵝炸開就完了
準備金還算高 還沒回到QE前水準
※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 16:43:33所以砍repo才是最安全的方法,因為這個市場就算沒
有repo還是可以正常運作
我知道 銀行準備金 大概還有兩兆 要撐一陣子沒問題
啦
所以銀行極力裝死啊,要逼迫FED繼續打藥
裝死是正確的 但跟債券的預期也是有關 簡單就是預期的問題
※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 16:45:34但這次QT的目標要抽水大概3兆左右
g大 我也覺得有可能 銀行在跟FED在玩膽小鬼遊戲
各大銀行放貸都在縮了 房市最好能好去哪
想間接逼FED縮手QT 逼近以前QE毒癮吸太爽 很難戒斷
repo的錢能去哪裡啊,債市一幅要下去的樣子
所以債市問題不解決 repo問題就很難處理 要處理repo就又要升息 升息又會造成生產力/服務力下降... 又回到通膨問題 然後又到債市問題 循環阿
※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 16:50:59沒有要去哪裡 就在資產負債表上消失啊, QT就是想
把repo裡面的錢抽光,把市場的熱錢吸乾,把需求打
下去
我是覺得只有當連這兩兆都開始抽回去,那應該是真
的底部了
反正美國經濟完全過熱,真的可以大膽一點
當市場的熱錢被抽光,市場反彈的籌碼就沒有了,講
白點 就不要妄想美國股市會有V轉了
股票的股價只是表象,推動股價的真正因素只有三個
鈔票 鈔票 鈔票
當年QE印出來的資金行情,現在通膨的時候 就是要還
債的時候了
這麼說來,就可能像老史舉例2000年,即使停止升息
甚至開始降息,都還要打底一段時間
台股就很明顯啊,今年到現在小兒狂賣了1.3兆台幣
我就問台股要怎麼漲,當然被殺爆啊
FED就拖字訣。。。邊拖中間還可以自婊做個小波段賺
錢
其實我是覺得 FED直接抽流動貨幣中的錢 到逆回購中 讓市場恐慌改變整個通膨預期 說不定有機會
※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 16:59:43做股票籌碼 才是所有漲跌的根源
1.便宜的商品不到市場上通膨難解
2.便宜的能源等烏俄戰爭哪時結束
推epson版大 整理
有表格就感謝 感謝整理
有做圖表講解推一個 銀行準備金還沒大降就是好事
請問最上面兩張圖逆回購的箭頭是不是反了還是應該雙
向
幾點看法分享 1. 逆回購也是公開市場操作 和FED
之間應該要有連線 2. 財政部無法跟商業銀行往來
所以 TGA和Reverse沒有關係才對 3. 流通貨幣定義就
是 M0 - Reverse 4. 流通貨幣和銀行準備金在美國
沒有法定準備金的體制下 應該在QT時沒有直接的關係
5. QT在FED的負債端會先減少 Reverse TGA 逆回購
沒有歷史經驗可以借鏡
推
推
好難懂,有解說影片嗎?
1f你還少說面板、記憶體、顯卡、金融
感謝分享
想問一下FED有什麼辦法砍逆回購?
謝謝分享
ONRRP問題太嚴重利率很好,了不起限制上限吧
或是銀行要調高定存利率打敗ONRRP利率
推分享
銀行準備金不是本來就會隨著升息增加嗎?
看不懂的可以去看一下股乾爹 應該是70集有提到
爆
[心得] Fed無法縮表到底,對股市的影響|論文解讀一、引言:QT的問題與論文總覽 Fed這個月開始將QT(縮表)翻倍,每個月從市場收回950億美金的錢。 預估會在2到3年內,收回2.5兆美金。 然而在歷史上,QT卻幾乎都沒有縮表到原有的預期,爆
[心得] FED升息後 一些利率上的觀察5/5號 FED將聯邦基金利率目標調整到0.75~1.00%之後 5/5號利率變動如下 有效聯邦基金: 0.83% 隔夜銀行資金利率: 0.82% SOFR: 0.79%78
[心得] 希望明年降息? 跟你們說不可能!!!先附圖 目前美國公債殖利率曲線如圖中圖1 短債受因利率影響 而長債受通膨預期減緩影響 呈現倒掛狀態 然後市場真實希望的最佳狀態是像圖2一樣57
[心得] 推估FED未來的操作與目前現況從六月起開始 FED在公債部分 每個月減少300億資產 三個月後增加到600億 那麼按照這樣的速度 我們計算到11月時 FED在公債部分的資產變化會如下圖 從圖中可以明顯觀察到 到今年的11月份時 FED的資產負債就會有明顯的下降32
[心得] 大QE時代沒有錢進股市的人484很慘當美國FED實施貨幣寬鬆QE的時候 貨幣供給量變多其效果就相當於是在狂印鈔票 造成熱錢全湧入房市跟股市 房市跟股市全都井噴 市場流通的錢變多 同時貨幣貶值 也造成嚴重的通貨膨脹 可是這問題就來了 QE下多出來的錢又不是直接發給平民39
Re: [情報] 兩年期美債殖利率4.5%目前長債殖利率確實有可能再往上走 如我之前寫的這篇的圖3狀況 但要非常注意 長債不宜過度追空 FED極度有可能突然使用逆轉操作 刻意宣示將手中短債轉換成長債17
[心得] 我終於想通FED為什麼是採取升息了這幾天其實我一直在苦思 面對目前的情勢 當初為何FED採取的是先升息 後縮表的策略 而非先縮表 後升息的策略 這一切是為了保護長債端30
Re: [新聞] 跟進Fed 央行6月再升息機率高FED 昨天公佈最新會議記錄 幾個重點 1.6 月將升 2 碼 2.7 月再升 2 碼 3.6 月開始進行縮表計劃 (簡單來說收回 QE 熱錢)16
[心得] 講解 美國財政部買回公債計畫美財政部 1.若手上有多餘資金 暫時購回長債 那麼多餘資金本來回存於銀行中 那麼財政部資金會下降 同時銀行準備金總額也會下降 如圖: 且美財政部會跟FED買 才不會跟銀行們買
爆
[請益] 大盤會回檔3000點嗎?17
Re: [新聞] 新青安成炒房幫兇?財政部:總價在150033
Re: [標的] 00713元大高息低波正二蜈蚣2
[請益] 如何找專職公司刷出高薪資收入的銀行明細21
[心得] 2024新手上半年報-愛台灣005020
2024奈米戶存股上半年報 (只有正二00675L)49
Re: [標的] 00713元大高息低波正二蜈蚣29
Re: [新聞] 新青安成炒房幫兇?財政部:總價在150012
Re: [請益] 複委託獲利750萬要繳20%稅?7
[心得] 2024上半年報18
[請益] 年底美國總統選舉對台/美股市的影響&變數15
[情報] 6668中揚光 公告本公司火災事件說明6
Re: [心得] 廣達的AI每一間系統廠都可以100%完全勝任24
[心得] 2024上半年半年報21
[心得] 2024上半年年報-退出老王擁抱指數6
[心得] 2024上半年半年報及心得26
Re: [新聞] 新青安成炒房幫兇?財政部:總價在150015
[心得] 2024上半年奈米散戶檢討心得分享3
[心得] 股市小蝦米2024半年報2
[心得] 換個想法,投資停損很容易1
[心得] 2024H1,百萬奈米戶佛系投資心得X
Re: [新聞] 新青安成炒房幫兇?財政部:總價在15001
[心得] 2021~2024 H1 年報(信貸+質押)1
[心得] 小資長期持股7年績效(2018~2024)1
Re: [新聞] 新青安成炒房幫兇?財政部:總價在1500