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[請益] 為何不用出租投報率來衡量房價合理性?

看板home-sale標題[請益] 為何不用出租投報率來衡量房價合理性?作者
mikumywife
(初音我老婆)
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就以股票來說

可以用高登模型、金流折現、股息殖利率等方式評估股票價格

而房屋

也可以用C大的出租投報率VS持有成本+交易成本來衡量



不論股票還房產

背後的道理,都是用「基本面」為基礎來評價

畢竟公司有賺錢,把錢分配給股東,那用「股息報酬」來評價股價是很合理的

那房屋不也是如此嗎?

房屋的功能性就是居住,而居住是有價值的

因此用「租金」來回推房價也是很理所當然的

那租金與房價之間的關係,怎樣才合理呢?

就對照「持有成本+交易成本」來衡量

如果租金收益低於持有成本(利息費用、稅費)

又或者計入處分房屋時產生的交易成本稅費後不划算

那代表買這間房屋根本划不來,不如用租的,以此可以判定房價昂貴,不值得買

反之租金收益高於持有及交易成本

那買房就划算,可以認為房價便宜,可以買



以上用基本面來衡量價格我覺得相當直觀

那為什麼在討論房價高低和理性的時候

都沒人在用租金收益率的角度來探討呢?

反而是用什麼房價所得比、房貸負擔率?

收入跟房價高低是有什麼關係?

這感覺像是

「人們收入低,但房價那麼高,代表人們要不吃不喝XX年才買得起,所以不合理」

但如果今天是用

「這裡的租金行情就是這麼貴,大家都很想租這裡,所以這裡房屋很有價值,故房價高」

這樣聽起來合理多了吧?

反過來說

如果今天說

「人們收入高,但房價卻很低,人們只要不吃不喝XX年就買得起房了,所以房價合理」



「這裡租金行情很便宜,大家都不是很想租這,所以房屋沒什麼價值,故房價高」

聽起來用租金來檢視房價比較合理吧?



20點求解

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.1.119 (臺灣)
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nitero08/31 17:48一直以來都有啊XD

IBIZA08/31 17:52你什麼時候產生沒人用投報率衡量的錯覺?

IMISSA08/31 17:54一直都有阿 成本法 比價法 收益法阿...

panzerbug08/31 17:55已知用火

freekid08/31 17:58......

jeromeshih08/31 17:59問題模型不同啊,你龍頭股跟一般股票也不用用一樣本益

jeromeshih08/31 17:59

PTTMAXQQ08/31 18:00…不然房地產平常靠什麼判斷XD

diablojonn08/31 18:03這間可以租多少 自己回推願意多少總價買 不是都這樣

diablojonn08/31 18:03嗎?

PTTMAXQQ08/31 18:04自想想為何豪宅常常漲不動?

PTTMAXQQ08/31 18:04除了購買資格太高刪除太多買家外,

PTTMAXQQ08/31 18:04另一點就是租金租不夠高到繳利息管理費

PTTMAXQQ08/31 18:041000萬的房正常能租到2.5萬以上

PTTMAXQQ08/31 18:045000萬的房子能租到12萬以上嗎?

PTTMAXQQ08/31 18:04是不是租8萬就沒啥人要了呢?

PTTMAXQQ08/31 18:04這就是抗性啊!

PTTMAXQQ08/31 18:04所以為什麼投資不投資豪宅?

PTTMAXQQ08/31 18:04因為持有成本無法用租金轉嫁出去

那為什麼大家都用房價所得比太高來說房價不合理?

※ 編輯: mikumywife (49.217.1.119 臺灣), 08/31/2023 18:05:33

morrishh08/31 18:05你就算不買房,也要繳租金啊,當然賴家那些除外。租金

morrishh08/31 18:05多少就買多少的房子,很合理啊。

morrishh08/31 18:06你會用平均租金來租房子嗎?自己算自己可以接受的就好

panzerbug08/31 18:06股票會只看本益比嗎?

panzerbug08/31 18:06會只看殖利率嗎

panzerbug08/31 18:07而且不動產市場是有供需機制,和股票不樣

PTTMAXQQ08/31 18:08房價所得比是偽命題,

PTTMAXQQ08/31 18:08因為這跟房屋的持有成本掛鉤,

PTTMAXQQ08/31 18:08倘若房子的持有成本高,那房價就會偏低,

PTTMAXQQ08/31 18:08若持有成本極低,那房價就會偏高的多,

PTTMAXQQ08/31 18:08再來試問,大家覺得台灣房地產持有成本高嗎?

panzerbug08/31 18:09不動產有稀有性 股票沒有

panzerbug08/31 18:11把不動產想成是高價限量商品看待比較合理

yyls12308/31 18:11因為低得可憐,房仲都會說幹嘛拿來租~

panzerbug08/31 18:13房租所得比不重要,不然台灣怎麼會滿坑滿谷的房仲 ,

panzerbug08/31 18:13交易市場活絡

zhuilou08/31 18:15租金投報率 還要考慮槓桿

zhuilou08/31 18:15如果台灣開放100年貸款 貸99%

zhuilou08/31 18:15那麼房價租金比就會在往上拉高

panzerbug08/31 18:16台灣房子真的不是住的,是拿來炒的,而政府很樂意這個

panzerbug08/31 18:16市場活絡,創稅以外,所有都市計劃都是建築在不動產價

panzerbug08/31 18:16值增加

F9393508/31 18:16會啊 超過四百倍我都懶得看

choosin08/31 18:19前提是你有符合供需的正常租屋市場…

calase08/31 18:21…否則你以為商用不動產大家都怎麼評估

wiston141908/31 18:21因為在吵居住正義的人覺得兩個都很高 你拿很高的房價

wiston141908/31 18:21除很高的租金幹嘛 <- 先澄清 不是我認為是他們覺得

calase08/31 18:22然後全世界所有都市計畫基本上都是在改善都市環境,你改

calase08/31 18:22善環境然後覺得不動產不會增值不是很不合理嗎?

supereva08/31 18:23你聽魯空喊房價所得比幹嘛XD

panzerbug08/31 18:24你想問的應該是房價所得比,這就是資本主義+華人的問題

supereva08/31 18:25沒什麼合不合理 成交即是合理 你要判斷的是未來向上

supereva08/31 18:25向下

panzerbug08/31 18:26當某個世代開始普遍不將買房放在To do list

supereva08/31 18:28先進國家就沒那麼多人想買房了 必然的發展趨勢

panzerbug08/31 18:28現在單身率那麼高,真的不知道一堆人在哭買房幹嘛.....

supereva08/31 18:29租金會高到完全斷絕買房的念頭 都是這樣的

abyssa108/31 18:31怎麼沒有?你沒爬文吧

abyssa108/31 18:32就是很多人這樣算才會小宅單價一直漲

piliwu08/31 18:40版上應該大多都會先算再去看屋吧

benson50208/31 18:41再不買,雙北以後是會租不起,買都不敢想

yasea200408/31 18:43你家的altis才是算租報率 俺家的法拉利是看炫富值的

molopo08/31 18:46....

kusomanfcu08/31 18:46你所謂的“大家用房價所得比”是誰?

hongdagg08/31 18:53為什麼你覺得沒有?

pot123408/31 19:00改討論租金所得比

NTU30315019508/31 19:04所以低總價很會漲

Coolno908/31 19:05我是都這樣看沒錯啊 但這邊很多無腦多不是 XD

Coolno908/31 19:06他們也不是不懂這道理 只不過經這麼一算…. 嘻嘻

Coolno908/31 19:07還有看過某個自以為很強的說 是租金要來追房價

abyssa108/31 19:09誰來追誰不好說 租金就真的吃薪資比

jess85100708/31 19:09可以估 但會因為每個人預期的房價漲幅不同所以報酬率

jess85100708/31 19:10差很多

alexstag08/31 19:22租金本來就會落後…然後國外租金佔所得其實不低,

alexstag08/31 19:22不過某些人也不是不懂這個道理 嘻嘻

zzz5012608/31 19:24就新聞炒作方法啊 閱聽人會去查證的有沒有10趴 都馬是媒

zzz5012608/31 19:24體說什麼就信什麼 乖乖被洗腦才是一般人

zzz5012608/31 19:26判斷一直都是很困難也很累人的事 選擇相信選擇依靠才是

zzz5012608/31 19:26人性 信仰能使人心靈放鬆不就是這樣 黨說了算

scitamehtam08/31 19:46自己不知道以為沒有…

scitamehtam08/31 19:46洗文章數?

pauljet08/31 19:51板上那麼多文章有

MOMO047808/31 19:55500萬 出租一萬五

MOMO047808/31 19:551000萬 有人想租3萬嗎?

benny357908/31 20:13要不要規定每隻股票的本益比只能多少算了

zerosum08/31 20:173000萬的房簡單算2%報酬就好 月租要5萬哦 實際租金有5萬

zerosum08/31 20:17?

icexice08/31 20:47全台的房價差異極大,但租金行情沒差太多,請問是都市的

icexice08/31 20:47房價太貴還是偏鄉租金太貴?

alanbread08/31 20:56本來就是這樣算的

alanbread08/31 20:57投報率低的房子沒有必要留

alanbread08/31 20:58但如果是繼承來的只有一間,你要換到高投報物件要計算

alanbread08/31 20:58來回的交易成本

rainbowcatch08/31 21:00你講反了, 是房價決定房租

jl4008/31 21:05出租房也是一門專業 沒差多少 我寧可定存

piliwu08/31 21:13租金報酬率也不是只看現在,就跟你拿台積電殖利率看怎麼

piliwu08/31 21:13算都不值得買一樣,更不用說美國科技股

piliwu08/31 21:14股票看的是未來房市當然也是,市場覺得有未來的地方報酬

piliwu08/31 21:14率低一點都能接受因為看的不是租金報酬率而是資本利得

Coolno908/31 21:17哈哈 笑死 還房價決定房租咧

piliwu08/31 21:21殖利率高有兩種情形,一種是價格被低估一種是沒有fu糗,

piliwu08/31 21:21相反也是一樣邏輯

k8556408/31 21:29那你股票就算本益比就好了啊

k8556408/31 21:29大家要的是資本利得

Francix08/31 21:30一直都在買或租,租金投報本就是很重要的

k8556408/31 21:30那檔飆股殖利率高的....

k8556408/31 21:30算租金報酬率只是說你買不起而已

piliwu08/31 21:40股票有存股也有成長股,你不能拿一種說另一種錯誤

Tattoo08/31 22:06這本來就是其中一種方法

straggler708/31 23:36主管機關要求壽險業不動產租金投報率需達2.845%

straggler708/31 23:37用了上百年被你發現了 QQ

ceca08/31 23:38因為怎樣看都是被低估,所以不用看了.

moke09/01 06:59本來就是用租金估的

jerry101909/01 08:48租金投報高的,用搶的。而且高租金幾乎

jerry101909/01 08:49都附帶高機能便利性。

jerry101909/01 08:50投報夠高,誰想賣便宜。

jeff1230200009/01 09:31只要看房貸每個月利息跟租金的關係就好,所以租金

jeff1230200009/01 09:31實登把租金拉高,會怎麼樣版上都講過了

johnnychenme09/01 10:47基本面 緯創有嗎 高端有嗎= =

kobe74110709/01 15:00已知用火