Re: [請益] 買指數型ETF的槓桿方式
※ 引述《daze (一期一會)》之銘言:
: 不太確定這個想法數學上是否robust,姑且聽聽看
原則上
Merton's portfolio problem在分配兩種資產時比較容易求解
在某些限制條件下
三種資產分配可以簡化成兩種資產分配問題
比如說
分配「股票」、「無風險利率債券」、「無風險利率+1%貸款」時
「無風險利率債券」與「無風險利率+1%貸款」不會同時存在
否則賣掉債券還貸款永遠會比較好
(不完全是,因為債券其實有term risk,但以short-term bond來說還好)
但當試圖分配
「股票」、「無風險利率+1%美元貸款」、「無風險利率+1.5%台幣貸款」時
就無法輕易加以簡化了
可能只能透過數值方法求解
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You got to know when to hold 'em, know when to fold 'em, Know when to walk away and know when to run.
You never count your money when you're sittin' at the table. There'll be time enough for countin' when the dealin's done.
'Cause ev'ry hand's a winner and ev'ry hand's a loser, And the best that you can hope for is to die in your sleep."
now Ev'ry gambler knows that the secret to survivin' Is knowin' what to throw away and knowing what to keep.
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D大客氣了,D大對諸多事物的了解以及數學底子是絕大多數人
比不上的
推錯篇.....應該要發在上篇文章
謝謝分享
謝謝分享
我也覺得D大可貴之處 在於見解擲地有聲 有別於一般鄉俗
普遍的認知
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版上各位先進好 前陣子剛看完life cycle investing 這陣子在研究哪種開槓桿方式比較穩健 目前看下來似乎每種方法都有相對的缺點 一. 信貸6
我剛好有信貸,來回一下這一篇 去年七月我貸滿DBR22倍 簡單來說就是(年收/12)*22等於最高信貸金額 還款計畫是每年領到年終 就把一整年信貸該還的錢7
這裡有兩個問題: 1.不動產要如何計入資產 2. 85%目標即可開始降槓桿? 1.不動產要如何計入資產 如推文所述,我建議房屋可視為類債券部位與風險資產部位的混合12
半夜值班睡不著跟學長請益 34歲男性,預估人力資本5000萬 目前儲蓄率40%~45% 目前已用PMT函數以1.5%通膨率再工作31年來計算期末需1428萬滿足4% rule 預計加碼至2000萬 其餘人力資本可能消耗在開創繼起之生命上,不敢太樂觀9
→ willism: 借NT還NT是在信貸部位沒匯率風險,但是你的總資產(美國 03/06 16:59 → willism: 部位)有啊,借錢去金山淘金的部位,總是要回來... 03/06 16:59 → willism: 在台灣借,你還多了一筆換匯成本 03/06 17:01 假設某人現有資產1000萬台幣,人力資本現值2000萬台幣。 如果奇蹟發生,資產突然變成3000萬台幣,人力資本現值變成0,他應該如何投資?4
推 jimmy781126: 借台幣 買美元資產 不太好吧 匯率風險又更大了 03/03 19:31 如果開槓桿的理由是Lifecycle investing觀點 借款是為了將未來收入資本化 假設未來收入以台幣為主 借台幣信貸,還台幣,是沒有匯率風險的7
Blog post: ====== 不太確定這個想法數學上是否robust,姑且聽聽看 Merton's solution 的理想股債比是 (1/η)*x/(s^2)17
首Po進行指數型投資大概已經超過四年了 VTI,VXUS 定期定額買了抱著 前陣子看了版上的一些文章 想趁著年輕把資金盡快的曝險在股市中 也想開一些槓桿
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[標的] 台積電算0風險投資嗎1. 標的: 2330 台積電 2. 分類:多/空/請益/心得 請益 3. 分析/正文:24
[情報] 美國10年期公債殖利率快速爬升到1.693%今天晚上大家還睡得著嗎 這邊補充一下 美國10年期公債殖利率即將突破1.7%的關鍵意義 1.美債殖利率上升 會導致很多國家利率上升(因為美債是世界利率很重要的定錨標準) 2.許多國家股市會面臨修正(因爲美國不會倒 所以美債是無風險利率 ,無風險利率有1.7%24
[標的] [美國債券] 規劃1. 標的: 3個月短期美國國債債券, 4.3%/年, 領息, 在目前升息循環底下, 動態拉高自己的殖利率 希望最終利率 5.5%-6% up 2. 進場理由 2.1 台灣楊半碼並沒有要升息的打算, 台灣通膨也不算嚴重,21
Re: [請益] 放銀行的錢全部拿去買銀行股票會怎樣?會怎樣喔 肥宅我勸你 別人的錢不要管 到時賠錢就怪你 賺錢也不會分你17
Re: [請益] 為什麼公債殖利率上升會跌牽扯到的問題蠻複雜的 簡單說明: 美元是全球流通最廣且貿易常用貨幣 美國國債殖利率則是無風險利率的定錨 一般人借錢找銀行14
Re: [心得] 綠角的股債平衡理論到底錯在哪?大家爭得面紅耳赤 我來提供另外一個觀點如何 我們試著用獲利能力來看這件事情的話就會比較簡單了 很明顯的 股票的報酬率絕對比債券好 原理很簡單 原因是因為大家普遍認為股票風險較高 所以除非潛在報酬率比債券高 否則不會去買債10
[問卦] 沒人發現大存錢時代來臨嗎!安安安 前幾年鄉民常常抱怨 現在景氣很差 存款利率很低 羨慕爸媽年代9
Re: [請益] 美國公司債目前是好標的?→ kria5304 : 純粹好奇 資本多少開始對債市有興趣r 09/05 14:35 → kria5304 : 法人盤一個單位都$1M 個人應該也要個$10萬吧? 09/05 14:36 推 g0t24568 : 大概基本門檻20萬美金 09/05 15:02 時代變了,以前普遍認為債券是大戶玩的東西, 但在美國的資產管理公司推出多元的產品後,現在 5 USD 就買得到美債了,5
Re: [標的] 開發金2883 持續買多大家好,若有錯誤請不吝指教 在未來接軌新會計制度後,保險主要利潤拆分為保險損益與投資損益 1)保險損益 在未來合約初始認列時需以當期利率折現,計算合約邊界服務利潤(CSM),未來再依照保 障單位(Coverage Unit)攤銷認列金額,未來主要收入為CSM的釋出、風險調整釋(RA)、預1
[心得] 上班族投資基礎(四):資金成本對於上班族的投資 我始終建議看長不看短 其中一個重要的原因就是要享受報酬率的累積 很多人剛開始投資會被短期的報酬率所迷惑 短線買進賣出 表面上看似獲利 實質上卻損失了機會成本 這都是因為不了解資金成本所造成的 這一篇希望可以讓新手了解如何看待資金成本這件事 並且對報酬率有正確認識