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Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學

看板Stock標題Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學作者
daze
(一期一會)
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對美國人來說
ETF比起傳統基金還有一個很大的好處。「節稅」。

傳統基金,當有人贖回時,就要賣股支應
或者調整持股時也會發生交易
交易產生的 Capital Gain 依法必須每年分配給投資人
而美國人收到當年度的 Captial Gain 就會被課稅
也就是說,即使你自己沒有做贖回,也要因為別人贖回而被課稅

ETF 透過 In kind creation/redemption
可以把 Cost Basis 低的股票置換給 Authorized Participant
營運過程幾乎不會產生 Capital Gain
只有當投資人自己想賣掉的時候,才會產生 Capital Gain

相較於傳統基金
ETF 投資人可以遞延課稅到幾十年後
如果持有到發生繼承為止
還可以 Step-up in Cost Basis
完全逃過這幾十年間的資本利得稅

===
話說2021年時
參議員Ron Wyden曾提議要廢掉 Section. 852(b)(6)
也就是 In kind redemption 豁免課稅的部分
但 SEC 跟 IRS 都表示反對,其議遂寢

SEC 的主要反對理由是這會廢掉 ETF 的 arbitrage 機制
讓 ETF 的價格偏離 NAV

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Cuius rei demonstrationem mirabilem sane detexi.
Hanc marginis exiguitas non caperet. --Pierre de Fermat
(I have a truly marvelous proof of this proposition which
this margin is too narrow to contain.)

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.218.147 (臺灣)
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boombastick 09/24 11:33但是ETF在做個股汰換時,基金公司就要繳資本利得稅

boombastick 09/24 11:33了不是嗎?這個會從淨值中扣除,投資人還是承擔了

boombastick 09/24 11:33這個成本只是不是沒有直接從投資人口袋中掏錢而已

ETF在做個股汰換時可以不產生資本利得 ETF可以把不要的個股倒給AP 再讓AP把要換進來的個股倒進來 這個過程不產生資本利得 順帶一提 AP收到ETF倒出來的股票時 並不會繼承ETF的Cost Basis 所以AP收到個股後直接賣掉,並沒有太大的稅務成本

vincent1700 09/24 11:43樓上,汰換的感覺常常都是虧錢的股票

※ 編輯: daze (111.254.218.147 臺灣), 09/24/2023 11:45:49

vincent1700 09/24 11:45其他部分原Po講的沒錯,ETF這方面的優勢一般人不會

vincent1700 09/24 11:45注意到

stlinman 09/24 11:49台灣也有阿! 不過是當沖證交稅減半。

abccbaandy 09/24 11:50這就跟正2股利不用繳稅一樣吧? 台灣股利剝太多皮了

cityport 09/24 11:50Roth買基金不會產生資本利得稅

abccbaandy 09/24 11:50之前有人提議8.5%要提高也被否決XD

cityport 09/24 11:51ETF有short term tax

peter98 09/24 12:02一堆美國議員真的太閒 它們怎麼不捐薪水去幫助那些

peter98 09/24 12:02它們支持的移民 顆顆 老是愛砍中產的tax benefit

peter98 09/24 12:03三天兩頭就想動retirement accounts

cityport 09/24 12:05拜登帶的頭,嫌中產階級401k不公不義,窮人不存401k

cityport 09/24 12:05都是中產階級的錯

cityport 09/24 12:06拜登一上任就想提案砍掉401k跟IRA

a9564208 09/24 12:23中產階級忙著上班,沒空出來抗議

strlen 09/24 13:49http://i.imgur.com/L25CKmU.jpg