Re: [請益] 想用期貨 取代 指數型ETF (長期投資)

原本只有用正2 長期資產配置 槓桿部位我是約占總投資額度約45%

小部分用期貨來做

我用的是微臺期 約 2.5-3 倍槓桿

19-20K 約2.5倍 20K以上約2倍 以購入的成本來計算所需要保證金

微臺期 一點10元 假設現在點位 19000點 那麼需要準備的保證金

就是19000*10/2=95000

我已經轉倉多次 後來嫌麻煩就直接丟到最遠月去了

https://imgur.com/n1wP9GP

以我這個部分為例 我需要準備的保證金就是

2506 成交成本 19737 2口 20K以下 2.5倍 所需保證金 19737/2.5*10*2約16萬

2509 成交成本 22963 5口 20K以上 2倍 所需保證金 22963/2*10*5 約57萬

一共需要73萬 但是這些錢 我並不會全部丟在期貨帳戶裡面

我會讓權益數維持在 1.5根跌停板的錢 比如說現在點位約 20K

那麼權益數就會維持 再20K*1.5*7=200K 也就是20萬

其他就可以放在高利活存帳戶 賺點利息

轉倉的時候 會重新計算成本跟保證金

1.優點 沒有波動率耗損的問題

期貨或原型產品：漲跌靠點數(價格)
槓桿類產品：漲跌是依據點數(價格)價格換成的百分比後再進行槓桿換算

這個換算的百分比就是波動率耗損的來源

假設今天大盤起始點數 20000點
情境A 先漲1800點 再跌1800點

情境B先跌1800點 再漲1800點

假設持有的是期貨 只要回到20000點無論路徑如何都不會有損失

以正2ETF為例 每日平衡

情境A
漲1800點 跌1800點
1800/20000=9% 2倍後=18%
1800/21800=8.26% 2倍後約=16.5%
1*118%*(1-16.5%)=98.53%
損失約1.47%

情境B
先跌1800到18200(9%) 再漲1800 回20000(9.89%)
則是 (1-18%)*(1+19.7%)=98.21%
損失約 1.79%

簡單來說
槓桿類ETF 不只是有波動率耗損 耗損的程度
也會跟不同的路徑有關

這也是正2的一個特性

如果路徑適合會漲的很多 達到好幾倍的報酬

如果報酬路徑不適合 就會發生原型賺錢 槓桿類ETF賠錢的狀況

*槓桿類ETF(台股正2系列) 報酬會跟路徑相依

*但是原型 跌100 漲100 是沒有損失的

回到原PO說的 如果你準備的是一倍保證金 而且全部都丟在期貨帳戶內

如果你的風險指的是被掃出場 因為你已經放了足額保證金

讓槓桿的倍率到1倍 掃出場的機率趨近於0

除非你做的那個指數真的向下崩到低於25%

臺期是25% SP500應該是海期不知道規定怎樣

※ 引述《bear3 (熊三哥)》之銘言：
: 小弟一直都有投資 S&P 500 ETF VOO
: 近期發現台灣期貨交易所有個 SPF 美國標普500期貨
: 美國標普500期貨指數乘上新臺幣200元
: 也就是說現在S&P500 5450 點的話
: 不開槓桿一口要 5450*200 = 109萬台幣
: 這產品覺得好像不錯?
: 主要是沒有匯率問題，不用管台幣、美金之間的匯損問題，只要管指數漲跌就好
: 然後也沒有股票股利，這我最愛，直接內建股利再投入 (DRIP)
: 只不過操作期貨就要每月定期轉倉就這點麻煩些
: 但由於沒操作期貨，想問看看
: 假如放滿期貨保證金不開槓桿的話，這種指數期貨有可能會遇到突然間爆倉嗎?
: 看過石油期貨跌到負數過
: 所以不確定這樣子操作拿期貨來追蹤指數不開槓桿
: 來取代指數型 ETF 會不會有風險
: 謝謝

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好像是這樣 我先把我寫錯的部分刪掉

感謝！！！

真的 控好倍率 長期就是慢慢等 不要過度交易