Re: [心得] 致敬大衛史雲生投資組合=股+債+REITS配置

※ 引述《leon868 (內心小劇場崩壞)》之銘言：
耶魯或是著名大學校務基金沒那麼簡單

以下資訊 根據
校務基金資產配置之研究-以美國耶魯大學與哈佛大學為例，蔡和錦 2020

耶魯 2019 校務基金 配置
https://imgur.com/tTlLCrH

可以發現 股票的部分 16% 比想像中低
不動產 10% 還好 抗通膨
絕對報酬 23% 高
風險投資 21% 高
槓桿收購 16% 比想像高
天然資源 5% 低 (原物料) 抗通膨
固定收益 8% 普通

其中 風險投資
https://imgur.com/eVoKDcQ

槓桿收購
https://imgur.com/J7qCBYb

風險投資+槓桿收購 約37%，算是不小

而且這兩項都需要高度的專業

絕對收益部分 比例最高為 23%
又分別有兩個參考基準
1. 被動部分 巴克萊 美國國債 9~12個月指數
2. 主動部分 credit suisse and investor wilshire 5000 composite

以耶魯校務基金這樣的程度配置一般人很難模仿作得到的

但我想 也許這樣可行
30% 絕對報酬 (這部分國內不好找)，耶魯這部分年化 5.6%
20% 股票
10% 原物料
15% 債券
15% 不動產

耶魯過去10年 個資產類別平年報酬
https://imgur.com/sajidqd

台灣缺少 絕對報酬 ETF，各家投信看到沒有

: 人家說只有賠錢才會開始看書，一點也不錯！
: 為了永存在股市上，最近正研究爬文資產配置相關文章/書籍，看到台灣Blogger綠角和市: 場先生推介的書《耶魯操盤手：非典型成功》David Swensen模型有不少國外著名的私募: 基金都接連仿效。
: 他的投資組合除了股債配置外都有配置REITS約5-20%以分散風險。
: https://imgur.com/ssSkSzl
: 長年績效好且穩定
: 不虧是長年賺贏其他基金5%的奇人
: https://imgur.com/fedm39a
: 以自設的組合來看，想了一下
: 股票市值型=國外應該就是SPY、VTI；國內當然是006208(手續費較低)
: 債券型=國外應該就是TLT；國內的話雖然美債20是好標的，但富邦投等債(00740B)有5.6%: 利率稍高，應該也不錯
: REITS=國外應該就是VNQ；國內的REITS ETF有三種
: 00712 是mREITs 抵押型> 主要追蹤美國市場
: 00714 是eREITs 權益型> 主要追蹤美國市場
: 00908 是eREITs 權益型> 主要追蹤全球，前十大是新加坡+美國
: 抵押型的00712波動太大應該不是我的菜，714、908應該都還不錯
: 目前的想法是股:債:REITS=5:3:2 (參考David Swensen模型)
: 不知道各位大大看法?

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剛剛查了一下 勞退 報酬可以喔

不過6% 部位不夠 且選擇性太少