Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB
SIVB近因是流動性跟利率風險管理問題
遠因是美國大小銀行間結構性問題在QT
跟升息環境下被進一步擴大
簡單三句話講完SIVB
1. 新創客戶燒錢快籌錢難，只好繼續從SIVB
銀行戶頭領錢出來
2. SIVB只好賣資產籌錢給要領錢的科技公司
客戶
3. 利率上升資產未實現損失大，SIVB賣的錢
資不抵債造成缺口
美國的邏輯簡單粗暴，雖然你帳上的資產都是
HQLA，不過你居然被迫要虧錢賣，加上居然還
需要增資，表示對應資產另一端的負債也就是
存款一定是在快速被提出
Peter Thiel再補上一腳，客戶跟交易對手都知
道要跑了你也就真的活不過去了
好了，跟房地產的點有什麼關係呢?
加州的房地產剛好是本波下跌的重災區，
週末開始必定有很多科技新貴的優質房地產開
始拋出變現，而且價格會更實惠
教主在美國可以準備錢錢進場了
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沒用啊 因為和房地產也沒關係
當然有關係，你要思考那些拿不出錢來的存戶現在的狀況 這些多數是矽谷新創公司帳戶跟創辦人帳戶 然後這些人接下來幾個禮拜怎麼付帳單
他這個只有做公司短期融資和定存債券套利大水庫
這商業銀行是客戶群太集中了，這次是被攻擊 因為只要
幾百個客戶擠兌就會出現狀況了
簡單說 96%的客群都是大戶
破產其實也沒太大問題因為資產負債表沒問題
唯一的問題是沒有分散客群
一個96%以上客群都是VVVIP 的銀行
那些沒關係 因為不是缺錢擠兌
是謠言 然後就算是公司資金問題也和房地產沒關係 公司
股票拿去質押就有金流了
某k就算世界大戰房地產也只會漲漲漲 讚
他的問題是擠兌 不是什麼鬼扯長期債券，定存不可能跟
你用長債比例那麼高，是短債
截至2022年底 SIVB持有債券的平均久期是 5.7年
未上市沒現金流的新創公司這時候要質押給誰
最近波動還流動有問題的也是短債
資產端沒有流動性問題 他們出問題的是負債端
這個環境下被擠兌就是爆炸，銀行存款準備率才10%，被擠兌
超過就是賤賣資產換流動性，可以思考一下為什麼之前英國
允許接受風險性資產抵押換流動性
美國大銀行被擠兌還可以直接去找FED借，但中小銀行就888
畢竟大銀行怕流動性不夠，這時間點不會出來接刀，何況他
還增資...
缺錢賣債》債券持有到期根本不會賠錢〉拜託大機構不要提
錢》結果大家瘋狂提現〉想賣股來籌錢》結果華爾街那邊砸盤
60%
這個處理很快的 股價市值6b 淨資產16b
原本能賣二十億的結果有十億就偷笑
銀行還不能限制贖回，黑石就能，銀行真難賺
其實沒太大問題 但是有人故意搞事而已
問題在短債流動性出狀況
所以有人針對短債去搞各個基金和銀行估值
他的問題就是債券有虧但是不賣不算賠
要過段時間才知道誰下手的
這次銀行不是債券不賣不虧
淨資產多少中長債虧的咪咪冒冒
是我現在就要解約不給就是破產違約
沒有誰下手的，他們家存款已經連續下降好幾季了
要錢要賣債又陷入漩渦
一年期短債利率5.1十年債3.7左右
或是賤賣資產然後有人盯著接
有人下手
有人煽動是事實 說解定存沒差 換地方
台灣新聞看不到而已
他這個沒有當年雷曼毒，一堆cds
客戶幾千人 只要十幾個認識的 其他靠謠言
但是可以想像矽谷地區有流動性風險了
他的資產負債還有套利模式放在其他銀行是穩健的
不知道耶 需要的單純就短期融資 提供流動性
問題是縮表
（你知道這次爆炸之後還有最少4家地區性銀行下週也排入風
險名單了嗎，事情沒這麼單純的）
說沒人煽動很難信服啦，矽谷英雄會吃飽沒事發推來補銀行
一腳？
吃飽沒事會突然想要去銀行把所有錢拿出來？利率4%多不放
裡面直接拿出來甚至不惜解約？
沒吧 聽到風聲銀行可能要爆了 公司把錢轉移出來加入擠兌行列
這就像在說luna沒事突然自己爆炸背後沒人在搞事一樣...
你不跑就是FDIC 25萬 哪家公司能這樣
而且好像大部分客戶都沒有FDIC(?
是不是要爆了不知道，但是看資產負債表上基本是沒什麼問
題的，但他就太多長天期債券，被擠兌短時間拿不出來，又
沒人要接，增資加重擠兌恐慌，然後就888了，問題就是擠兌
，不管大中小銀行，一擠兌超過10%，就...
BTW，大銀行散戶多，所以相對要夠大規模的散戶擠兌才能有
效果，中小銀行大戶比例高，幾個一起提領就爆炸，特別是
那堆專買垃圾債賺殖利率的銀行，這些銀行如果連鎖爆炸，
讓散戶恐慌跑去大銀行擠兌，才是最恐怖的
沒長天 長天是個笑話
你覺得定存套利 會買超過1年債券？
10年以上的是房貸套利好嗎
你有看到遠期債券被砸嗎？
好啦他長債真的很多
其實就挺健康的啊，啊就被擠兌QQ...然後被嫌長債太多，被
擠兌就只好賤賣了換錢了
k大，我不是說長債被砸啊@@
不賣不算虧 ，科科買債券的人或者買人壽股迷思
要買長天 期也會疊金字塔 基地是短期
現在是說 長天債券根本就沒有那麼多掛賣 和長天期沒
什麼關係
那個資料只說債券沒說是長還是短 基本上 全世界的人
都知道最近短債好 尤其是銀行
結構風險必然會規避，現在是客戶整體數量太少 被攻擊
這個 最近的財報 有寫出來大概的債券長度
按這來看 套利的資本利率也是偏低的
難怪被人煽動lol
看啊 重點在1-5年期
真的不是長天債
這理論上是流動性問題 還是fed 控制的部位
執行長辭職fed董事了 代表fed 出動了
剩下就看戲了
...感 又流動性問題 他的資產又不是賣不掉
也沒有因為流動性有評價問題 到底流動性什麼
流動性問題出自於他的負債，不是資產
就是負債端撐不住了，才被迫虧錢賣資產
沒有負債 那些負債是客戶的定存
他們拿去投資後才列入負債
簡單說按比例一樣被擠兌的話 美國沒有銀行稱的住 這
次真的很屌
推
客戶的存款在銀行資產負債表上就是負債
長天債比例是合理的，但那是倒掉之前，當你被搞到倒掉，
就是會被拿出來檢視他是不是合理....當然不知道為什麼只
有他的長天債部位會被砲轟，而不是每家銀行就不知道了XD
推
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首Po原文標題： 重磅！矽谷銀行破產倒閉！將由美國「聯邦存款保險公司」接管 原文連結： ic/![[情報] 重磅！美國FDIC接管SVB](https://storage.googleapis.com/image.blocktempo.com/2023/03/c3fa119ea274eeb4b06aa5e899c02383.png "[情報] 重磅！美國FDIC接管SVB")
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幫忙補充一下, 很像很多人看不懂問題在哪, 當然骨牌效應還沒有那麼快發生, 所以不可能週末就有好貨出來, 至少要等個半年一年以上![Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB](https://i.imgur.com/T9L0pSbb.png "Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB")
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這個就跟前陣子南山淨值變負的很像 你把錢給銀行換取利息 銀行把你的錢拿去 買低風險債券 賺利差 但因為升息債券價格 狂跌 如果沒遇到客人大量贖回 根本不會出事 但現在問題是 一堆人來贖回 可能因為更高30
這個和南山不一樣 時間表 周三開始說有大量提兌 周四“1/4”的存款擠兌 週五盤前停牌接管35
3/8 SIVB宣布進行增資並公布出售AFS 證券部位產生虧損，Peter Thirl 知會被投資公司從SVB抽錢 3/9 SVB開始出現大量存款擠兌， 股價跟債券價格崩潰![Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB](https://i.imgur.com/zPmbKKib.jpg "Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB")
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銀行跟保險公司不一樣的地方在於 銀行的負債久期很短，例如活期存款 保險的負債久期很長，例如壽險保單 因此，保險公司買長債，不會有久期 匹配的問題；但銀行會有![Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB](https://i.imgur.com/XMMiG6Lb.jpg "Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB")
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don't worry we have another one![Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB](https://i.imgur.com/mMQIlnkb.jpg "Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB")
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歐洲版本 don't worry Credit Suisse another one![Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB](https://i.imgur.com/HvmLZL9b.jpg "Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB")
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Re: [爆卦] 美國FDIC接管Silicon Valley Bank現在其實很亂 原因我想也不是單一原因 目前爆出來的 比較大的是它的投資回收不了 大概是下面這樣子 1. 2-3年前熱錢氾濫 2. SVB收到了很多存款 SVB拿這些存款拿去買國債 而當時的利率相對於近一年是很低的 3. 去年開始升息 國債利息也升高了 國債是可以買賣的 但是因為之前國債的利率很低29
Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了1.SVB目前的缺口是出售210億美元的國債組合, 產生的18億美元缺口 洞不大, 但如果繼續讓SVB賣手上金額更大的MBS, 洞就會越挖越大 2.25萬美元顯然無法償付大部分企業客戶的存款 但其實只要撐過緊縮或是等債券到期, SVB的資產應該足夠償付所有客戶存款 3.現在就是看美國政府怎麼處理31
Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了就不跟大家一起恐慌看到黑影就說金融危機了，先稍微說一下這次跟是上次本質上的差異， 但先說我沒什麼詳細數據 雷曼危機就是次貸危機連環爆，打包了一堆債務給銀行都投資人，等到買房人還不出錢時， 是整批整批的債務違約，所以損失是巨大的 這個SVB目前的了解就是吸收一些什麼科技公司法人之類的存款去放貸，然後本身資產有很?![Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了](https://i.imgur.com/6b6EnfZb.jpg "Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了")
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Re: [新聞] SVB流動性危機引爆 CEO安撫客戶 保持冷靜由於存戶減少 導致SVB賣出手上資產(債券) 現在的問題是出在 SVB要賣出的資產(債券)是公司債還是公債 目前看起來大宗應該是公司債 如果公司債價格不穩 那麼其實是有可能連鎖反應到下一家金融機構 那麼其他家的金融機構 在預期價格可能下跌時 可能預防性減少手上資產![Re: [新聞] SVB流動性危機引爆 CEO安撫客戶 保持冷靜](https://i.imgur.com/zA61TXjb.jpg "Re: [新聞] SVB流動性危機引爆 CEO安撫客戶 保持冷靜")
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[爆卦] 美國FDIC接管Silicon Valley Bank來自矽谷第一現場 剛剛熱騰騰的新聞 FDIC接管Silicon Valley Bank 是2008年以來最大的一個 SVB管理資產2000億美金 存款1750億美金 SVB同時也是美國第十六大銀行 很多新創都有錢在裡頭 前幾天各大VC聽到風聲 要他們投資的新創趕快把錢從SVB轉出來![[爆卦] 美國FDIC接管Silicon Valley Bank](https://i.imgur.com/m6tFinHb.jpg "[爆卦] 美國FDIC接管Silicon Valley Bank")
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Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了SVB本身資產組合就比其他銀行多一些高風險的債（新創公司債/股/抵押），不過就目前推特上面的資訊看起來是沒有資不抵債這種違法的狀態，只是存戶大量提款（昨天一天存戶提款額超過6成總資產），不管銀行手裏的資產是什麼組合短時間都很難立刻變現，這不管哪個銀行遇到大量擠兌都會死。政府如果決定讓市場自己吸收，可能後面一票中小銀行都會倒，每個超過25萬的存款通通都可能被擠兌，哪個銀行沒有帳面虧損的美債。 下禮拜錢放在這些銀行的公司開始付不出錢給員工只有緊急大量裁員或宣布倒閉兩條路（欠發工資，公司負責人是會吃官司的）發生這就是超大的黑天鵝了。小銀行、新創，骨牌式倒閉。 穩一點的劇本就是政府拿錢出來做擔保給全部儲戶，讓SVB可以慢慢變賣資產來還政府，那就算是平安下莊了。只是其他銀行可能會有樣學樣，而且其他州的納稅人未必同意（你寫信要求議員出來幫忙，也會有人寫信要求政府不可以浪費納稅人錢幫私有公司擔保），畢竟沒人能保證SVB最後賣出來的錢真的夠，納稅人可能真的賠錢。 鮑魚哥這個週末可能會被要求重新檢視快速升息會害死經濟還是通膨害死經濟。 PS 上週SVB的高官們集體賣出了400多萬的公司股票，會就這樣安全下莊？14
Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了SVB 出售的可供出售證券 最多是國債、以及MBS，這兩個都直接受到升息跟縮表影響 2022年SVB 自由現金流26億，單季淨利16億美金，看財報根本看不出來 這次直接認列鉅額虧損 單季稅後預計倒虧18億 國債擺著等收回去都還好![Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了](https://d2a6d2ofes041u.cloudfront.net/resize?norotation=true&url=https%3A%2F%2Fimages.vocus.cc%2F4a2f3de1-4f81-4481-9ba7-4741fdfc05ed.png&width=1200&sign=qUzUZ9FBMmMUsyLEJpsoQMzpNTLgft6JYL4DhxZ1VbQ "Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了")
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Re: [新聞] SVB流動性危機引爆 CEO安撫客戶 保持冷靜這家爆了目前應該還好啦。 就存款客戶一堆新創公司， 現在賺不到錢一直燒存款。 這家銀行在利率低的時候買了一堆債券跟MBS， 原本升息價跌只會扣OCI，5
Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了目前跟雷曼的等級差很多， 雷曼當年是把一堆房地產債務包成產品出售， 下家買了之後，繼續包再出售，一直這樣滾下去～ 所以當這條線上有人付不出錢，就一次全爆炸， 08年最恐慌的事情是你不知道你的投資產品會不會炸開，![Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了](https://i.imgur.com/hnVlsuLb.jpg "Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了")
![[閒聊] 進口水泥每噸2300元](https://img.youtube.com/vi/Dg0waI6yr8A/mqdefault.jpg "[閒聊] 進口水泥每噸2300元")
![Re: [請益] 去寶山水庫看到的建案](https://i.imgur.com/poTRpiRb.jpeg "Re: [請益] 去寶山水庫看到的建案")