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Re: [心得] 複利四要素,時間最重要?

看板Stock標題Re: [心得] 複利四要素,時間最重要?作者
onekoni
(一貓人我的超人)
時間推噓 8 推:8 噓:0 →:1

投資中有三種槓桿,分別有不同的作用。

1. 資金槓桿:儲蓄、信貸、質押等等。

資金槓桿的作用在放大投資部位,本大利小利不小。本小利大利不大。資金槓桿的優勢是可預期性,利率、金流都是可事先反應與規劃。

2. 倍率槓桿:期貨、選擇權、現金比率等。

倍率槓桿的作用在縮放波動,槓桿越大波動越大,不同資產部位搭配不同波動,並收割每一個波峰利潤,能有效提高整體報酬。

另外槓桿也可以增加週期循環速度,一個經濟週期的循環裡面有好幾個小循環,放大波動,從中制定週期投資策略。

透過槓桿放大波動,當波動劇烈到產生意義,使每個月成為一個新的獲利週期,也是有效提高收益的方式。

要注意倍率槓桿有波動耗損,約是倍率的平方,越高槓桿越要處理耗損問題。

3.時間槓桿:短則日長則永遠,甚至生命週期的角度多倍時間槓桿。

越長的週期能對沖越劇烈的風險,越短的週期則只能進行低風險投資。

三種槓桿之間越平衡,整個投資組合的報酬率越高,偏廢一方則會拖累報酬率。

以上分享。

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※ PTT 留言評論
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tony120480 06/22 14:07小孩子才做選擇

yumiq17 06/22 14:09謝大大分享,受益良多

addy7533967 06/22 14:10推推

stlinman 06/22 14:10周轉率也是一種槓桿

※ 編輯: onekoni (114.32.56.197 臺灣), 06/22/2024 16:34:39

JosephChen 06/22 16:553跟"槓桿"二字似乎沒啥關聯...

設計投資模型的時候可以用時間槓桿去對沖風險。 比方說如果我要設計一個高資金槓桿高倍率槓桿的模型,我將時間槓桿拉到生命週期投資 ,就可以避免過程中碰到意外出局。違反直覺的是第一時間信貸歐印正二持有長時間,風 險比定期定額正二低。 又比方說我在處理高倍率(約100倍)的選擇權槓桿時,就是透過低資金槓桿(股息佈單 )與長時間槓桿(遠近月階梯佈單)對沖風險,使其在承擔可損失小金額的情況下追求超 額報酬。 反過來說,這部分的選擇權部位,相對於低波動因子投資(00713)是少資金、高倍率、 短時間槓桿的配置,00713是高資金、低倍率、長時間槓桿,兩者對沖有效提高了00713每 次配息獲得的報酬,從年化6%提高到30%以上。 這是時間槓桿的使用方式。很多是違反直覺必須用時間槓桿的角度才能理解。

limp 06/22 18:18

※ 編輯: onekoni (101.10.0.182 臺灣), 06/22/2024 19:40:45

baby978 06/23 01:55

william85 06/23 09:54

thelegada 06/23 11:03