Re: [心得] 槓桿ETF投資法（略，讀書心得

這應該沒那麼複雜, 只看大方向就好:


假設拿50%現金買債, 50%買正二, 每日再平衡

每日報酬 =

0.5 * (債券報酬) + 0.5 * (股票報酬) * 2


相當於股債配 1:2 的投資組合。


槓桿比率是 (0.5 + 0.5*2)/1 = 1.5, 也就是控制的部位約略是本金的1.5倍。


所以長期下來, 跟整個部位買006208的報酬不同。


主要的差異來自:

1. 投資組合
2. 槓桿




有空花一點點時間看一下這個影片

https://youtu.be/8TJQhQ2GZ0Y?si=QyQwzm7_B5YP4q34

應該會更有感覺。

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笑死

只是便於想像, 重點就是拿原型混合槓桿ETF能自己調配出某個槓桿組合 例如想要做出 006208 + 00713 各半的槓桿組合, 就買 1/3 正二 + 2/3 00713, 槓桿比率是 4/3 沒有每日調整的影響就是比例會隨時間跑掉, 不過大致上不要偏離太多就好

我表達不好, 這篇主要澄清兩個重點 1. 槓桿型ETF 搭配 無槓桿標的 (現金, 債券, 股票, 其他無槓桿ETF等等) 的效果是什麼 2. 怎麼計算槓桿比率 弄清楚這兩點就能看清很多看似複雜的oo教, 其實大概等同於利用槓桿ETF達成 槓桿某一包"資產組合" or "投資策略" 弄清楚之後剩下的是小細節, 例如再平衡的頻率 以我回測美股的組合, 再平衡頻率不會影響長期績效太多 主要考量還是整包資產組合的報酬率, 波動度等等 像是原文底下有人質疑正二波動太大不適合老人, 不過在50%正二, 50%現金的這個例子裡, 實際的波動度應該比較接近 2/3股 + 1/3現金 開1.5倍槓桿的組合 我沒算錯的話, 大概就跟原型大盤差不多 XD